Insolvenzplan (§§ 217 ff. InsO)

Der Insolvenzplan ist das flexible Restrukturierungs-Instrument des deutschen Insolvenzrechts. Er kann Debt-Equity-Swaps, Debt-Cuts, Schuldner-Fortführung, Anteilsübertragungen und Investoren-Einbringung regeln. Voraussetzung: Zustimmung der Gläubigergruppen (Kopf- und Summenmehrheit) sowie gerichtliche Bestätigung.

Vorlagerecht haben Schuldner (§ 218 InsO), Insolvenzverwalter (§ 218 InsO), und in Ausnahmefällen auch Gläubiger. Der Plan muss die Verteilung der Insolvenzmasse regeln UND kann darüber hinaus die Zukunft der Gesellschaft gestalten.

Für Käufer ist der Insolvenzplan der klassische Weg zum Share-Deal aus Insolvenz. Der Plan sieht die Anteilsübertragung an den Investor vor, gepaart mit Entschuldung und Fortführung. Sehr komplexes Verfahren — realistisch nur mit spezialisiertem Team.